Wat beïnvloedt de keuze tussen geven en impact investing?

Het toepassen van bedrijfs- en investeringsinstrumenten voor op duurzaamheid gerichte projecten wordt steeds populairder. Dit leidt tot belangrijke veranderingen in de filantropiesector. Impact investing is een van instrumenten waarvoor wordt gekozen. Maar wanneer wordt er gekozen voor impact investing en wanneer voor het doen van een gift? Natalia Chershembeeva onderzocht het voor haar scriptie Factors that influence individual’s choice between impact investment and charitable giving. Dit onderzoek is waardevol voor zowel goede doelen en non-profits, impact beleggingsfondsen en intermediairs, alsook voor overheden. De Dikke Blauwe sprak met Chershembeeva.

‘We nemen geen aanvragen in behandeling. We dekken ook geen tekorten voor volgende exposities of voorstellingen. Wie met ons in zee gaat, krijgt ons erbij. Wij zeggen niet: hier heb je een bedrag, los het maar op. We beheren ‘conscious capital’, bewust kapitaal: we zijn een betrokken investeerder, we willen dat het goed met je gaat. Zo goed dat we ons op termijn kunnen terugtrekken. We verwachten geen financieel, maar maatschappelijk rendement.’ Dat zegt oud-Rijksmuseum-directeur Wim Pijbes over de werkwijze van Stichting Droom & Daad, een maatschappelijk investeringsfonds gericht op de stad Rotterdam en gefinancierd door de familie Van der Vorm, in de Volkskrant.

De European Venture Philanthropy Association (EVPA) en het Centre for Private Wealth and Sustainable Finance (CSP) hebben op 24 april vijftien gevestigde impactfondsen samengebracht met 25 family offices en vermogende particulieren. Tijdens de eerste editie van de matchmakingdag Invest for Impact in Zürich verkenden ze potentiële samenwerking.

Het zijn vooral de millennials binnen vermogende families in de VS die als katalysator fungeren voor impact investing. Dat blijkt uit het Global Family Office Report 2016, een onderzoek naar 276 family offices uitgevoerd door UBS and Campden Wealth. De onderzoekers voorspellen een verschuiving van filantropie naar impact investing om een maatschappelijke impact te crëeren.

Even het filantropienieuws van de afgelopen periode met u doornemen. Er is een meneer die roept dat impact investing ‘geen verlengstuk van filantropie’ is. O god nee, stel je voor dat dat muffe geefgeld geassocieerd wordt met dat überhippe ‘investeren’! Maar ik heb brekend nieuws: zonder filantropie was dat hele impact investing allang een meurend kadaver. Alles van duurzame waarde is weerloos voor de wolven van Wallstreet en derhalve heb je gaapsaaie lammetjesfilantropen nodig om het boeltje echt op gang te helpen. Dus graag even niet zo’n grote waffel daar in het impact investing-kamp.

Filantropie is geen verlengstuk van filantropie’. Dat is een van de uitspraken van Robert Rubinstein, oprichter van TBLI (Triple Bottom Line Investing) in een interview met Follow the Money.  De Amerikaan Rubinstein (1952) richtte TBLI op in 1998 in Amsterdam om de financiële sector ‘te heropvoeden’. Het doel: vermogensbeheerders, CEO’s, investeerders, pensioenfondsen en banken laten zien dat duurzaam investeren vooral in hun eigenbelang is.

Investeerders in impactondernemingen hebben met veel belangstelling de presentaties gevolgd van een zestal maatschappelijke ondernemingen tijdens de Impact Days afgelopen week. Deze ondernemingen waren door organisator Pymwymic na een streng selectieproces uitgenodigd. De Impact Days is een jaarlijks terugkerend evenement georganiseerd door Pymwymic, een investeerdersclub van filantropen, families en sociaal gedreven beleggers die investeren in bedrijven met een positieve maatschappelijke impact.

Welke invloed kan social impact investing hebben op de min of meer traditionele vormen van filantropie? Op die vraag geeft Paul Brest een helder antwoord tijdens het 2015 Entrepreneur Symposium van de Stanford Graduate School of Business. Emeritus-hoogleraar Paul Brest (1940) is een zeer gerespecteerde rechten-deskundige, voormalig voorzitter van de William and Flora Hewlett Foundation en een befaamd theoreticus over de rol van nonprofit-organisaties op de samenleving.

Je bent een vermogende ondernemersfamilie en je wilt iets doen voor je stad en haar bewoners. Dus experimenteer je met initiatieven, maar wel met een zakelijke aanpak: het kapitaal moet efficiënt en effectief worden geïnvesteerd en de resultaten moeten gemeten worden. Dat is de filosofie van de filantropische stichting De Verre Bergen, die met het initiatief Nieuw Thuis Rotterdam een honderdtal huizen opkocht om te verhuren aan Syrische statushouders. De tegenprestatie: de huurders moeten meedoen aan een multidimensionaal integratieprogramma.

In de VS heeft de beurs een steeds grotere invloed op filantropie. En in de Amerikaanse filantropie is het aantal invloedrijke filantropen met een financiele achtergrond explosief gestegen. Welke lessen trekken zij uit hun successen als investeerders op Wall Street om ook effectieve filantropen te zijn of te worden? In 'The Little Black Book of Billionaire Secrets' van Forbes worden 6 belangrijke do's en dont's genoemd voor filantropen die hun eigen fonds opzetten of beheren.