Meer due diligence bij donatiegeld?

Impactinvesteerders en filantropen zijn beide bezig met het maximaliseren van sociale impact. Beide zijn op zoek naar die uitzonderlijke projecten of organisaties die die geweldige sociale of groene impact realiseren. De zoektocht gaat nog redelijk gelijkop: zowel filantropen als impactinvesteerders worden zowel door projecten benaderd, maar gaan ook zelf op zoek naar projecten die passen binnen hun missie. Op die manier staan zowel filantropen als impactinvesteerders in contact met een breed scala aan initiatieven die een de wereld een stuk(je) beter maken en er wordt een eerste selectie gemaakt op basis van missie, visie en beoogde output en impact.

In deze turbulente periode, zonder precedent, is de wereld alleen maar kleiner geworden. Covid 19 heeft bewezen dat complexe uitdagingen niet alleen fysieke landsgrenzen overschrijden, ze overbruggen gehele continenten. AVPN, het grootste Aziatische impact-netwerk, wil nu ook oplossingen continenten doen overbruggen en stelt haar Annual Conference open voor Nederlandse geïnteresseerden.

‘Het sentiment is dat bedrijven die zich richten op een positieve impact op de maatschappij, de winnaars van de toekomst zullen zijn’, zo vertelde Hanna Zwietering van het ABN AMRO Social Impact Fund tijdens het Webinar van Social Finance NL over impact investing in tijden van Corona. Dit werd bevestigd door de cijfers van pensioenfonds PGGM, waarbij te zien is dat investeringen in beursgenoteerde ondernemingen die zich naast profit ook sterk focussen op people en planet, het beter deden dan de gemiddelde beursgenoteerde onderneming. In dit verslag delen we de belangrijkste inzichten en conclusies uit het Webinar.

Verleden jaar hebben zowel the Global Impact Investing Network (GIIN) als the European Venture Philanthropy Network (EVPA) principes aan de markt gepresenteerd die ‘impact investeren’ definiëren.Waarom deden deze netwerken dat? Is er sprake van een identiteitscrisis onder impact investeerders? Het antwoord is zowel ja als nee.

Sociale impactfondsen zijn de afgelopen jaren gegroeid in aantal en omvang. Binnen EVPA heb ik regelmatig gesprekken met onze impactfondsen over de uitdagingen die zij hebben in dit nog steeds betrekkelijk nieuwe veld. Deze impactfondsen zijn soms gelieerd aan een Stichting (zoals HIVOS Impact Investing of DOEN participaties) of aan een bedrijf (ABN Impact Fonds), maar ook vaak zelfstandig opgezet om aan een specifieke vraag te voldoen. Enerzijds om aan de vraag vanuit filantropen en investeerders te voldoen om sociale impact te koppelen aan financiële return. Anderzijds vanuit de Sociale Projecten kant, waar de sociaal ondernemingen manieren zoeken om te schalen met het juiste type kapitaal. De eerste investeringsfondsen hebben inmiddels best wat ervaring opgedaan. Als groep hebben deze fondsen deels dezelfde uitdagingen. De belangrijke heb ik hieronder op een rij gezet. Misschien geen verassing: veel uitdaging zijn gelijk aan de uitdagingen van reguliere vermogensfondsen.

Pieter Stemerding schreef vorige week dat de filantropiesector wordt dichtgetimmerd. Volgens Stemerding is er een cultuurverandering nodig, waar organisaties als EVPA en de FIN een belangrijke rol in kunnen spelen. Jamy Goewie, Community and Network Director van de European Venture Philanthropy Association (EVPA), reageert.

Het toepassen van bedrijfs- en investeringsinstrumenten voor op duurzaamheid gerichte projecten wordt steeds populairder. Dit leidt tot belangrijke veranderingen in de filantropiesector. Impact investing is een van instrumenten waarvoor wordt gekozen. Maar wanneer wordt er gekozen voor impact investing en wanneer voor het doen van een gift? Natalia Chershembeeva onderzocht het voor haar scriptie Factors that influence individual’s choice between impact investment and charitable giving. Dit onderzoek is waardevol voor zowel goede doelen en non-profits, impact beleggingsfondsen en intermediairs, alsook voor overheden. De Dikke Blauwe sprak met Chershembeeva.

‘We nemen geen aanvragen in behandeling. We dekken ook geen tekorten voor volgende exposities of voorstellingen. Wie met ons in zee gaat, krijgt ons erbij. Wij zeggen niet: hier heb je een bedrag, los het maar op. We beheren ‘conscious capital’, bewust kapitaal: we zijn een betrokken investeerder, we willen dat het goed met je gaat. Zo goed dat we ons op termijn kunnen terugtrekken. We verwachten geen financieel, maar maatschappelijk rendement.’ Dat zegt oud-Rijksmuseum-directeur Wim Pijbes over de werkwijze van Stichting Droom & Daad, een maatschappelijk investeringsfonds gericht op de stad Rotterdam en gefinancierd door de familie Van der Vorm, in de Volkskrant.

De European Venture Philanthropy Association (EVPA) en het Centre for Private Wealth and Sustainable Finance (CSP) hebben op 24 april vijftien gevestigde impactfondsen samengebracht met 25 family offices en vermogende particulieren. Tijdens de eerste editie van de matchmakingdag Invest for Impact in Zürich verkenden ze potentiële samenwerking.

Het zijn vooral de millennials binnen vermogende families in de VS die als katalysator fungeren voor impact investing. Dat blijkt uit het Global Family Office Report 2016, een onderzoek naar 276 family offices uitgevoerd door UBS and Campden Wealth. De onderzoekers voorspellen een verschuiving van filantropie naar impact investing om een maatschappelijke impact te crëeren.