Toon alles (3)
Edwin Venema

Rubinstein (TBLI): ‘Impact investing geen verlengstuk van filantropie’

26 mei 2017, 08:00
‘Impact-investeren is als een sportschool waarvan iedereen lid wil worden, maar vrijwel niemand stapt daadwerkelijk op de apparaten om af te vallen.’
‘Impact-investeren is als een sportschool waarvan iedereen lid wil worden, maar vrijwel niemand stapt daadwerkelijk op de apparaten om af te vallen.’
‘Filantropie is geen verlengstuk van filantropie’. Dat is een van de uitspraken van Robert Rubinstein, oprichter van TBLI (Triple Bottom Line Investing) in een interview met Follow the Money.  De Amerikaan Rubinstein (1952) richtte TBLI op in 1998 in Amsterdam om de financiële sector ‘te heropvoeden’. Het doel: vermogensbeheerders, CEO’s, investeerders, pensioenfondsen en banken laten zien dat duurzaam investeren vooral in hun eigenbelang is.

Filantropie-beeld klopt niet

Het doel van impact-investeren is volgens Rubinstein: marktrendement behalen terwijl je maatschappelijke en ecologische waarde toevoegt. Dit model waarin mens, planeet en winst samenkomen noemt hij de Triple Bottom Line (TBL). Impact-investeren en geld verdienen horen dus volgens Rubinstein bij elkaar: ‘Men denkt vaak dat impact-investeren gaat over het slaan van een waterput in Tanzania. Dat het een verlengstuk is van filantropie. Van dat beeld moeten we af.’

Impact investing nog niet de norm

Toen Rubinstein met de TBLI-Group begon liepen maar weinig mensen warm voor impact investing. De afgelopen twintig jaar is er volgens hem veel veranderd: ‘Steeds meer vermogensbeheerders hanteren ESG criteria en nemen duurzaamheid mee in hun investeringsbeslissingen’.
Toch is impact-investeren nog niet de norm. Dat komt volgens Rubinstein ‘omdat veel beleggers en investeerders over impact kletsen, maar ontbreekt bij velen de verantwoorde portfolio.’ Rubinstein: ‘Impact-investeren is als een sportschool waarvan iedereen lid wil worden, maar vrijwel niemand stapt daadwerkelijk op de apparaten om af te vallen.’
‘Niet-duurzaam’ en ‘onrechtvaardig’ leveren op korte termijn de hoogste marges op: ‘Tenminste, wanneer het bedrijf ervoor kiest de kosten voor mens en milieu die op een later moment door de maatschappij betaald moeten worden te negeren.’

True cost pricing als oplossing

De methode van True cost pricing rekent deze mens & milieu-effecten wel mee en biedt volgens Rubinstein daarom een oplossing. ‘Wanneer de werkelijke kosten en baten voor mens en planeet van een product of dienst in de prijs verdisconteerd zouden zijn, zou iedereen impact-investeren omarmen.’
Ondanks een gebrek aan aandacht voor impact investing in opleidingen en het kortetermijndenken zou impact investing volgens Rubinstein gestaag groeien: ‘Duurzaam beleggen is net onkruid. Je kunt doen wat je wilt, het blijft groeien. Dus stel je eens voor wat er zou gebeuren als we het een beetje de ruimte zouden geven!’

Honderden miljarden gemobiliseerd

Rubinstein hanteert met zijn TBLI een volgens hem succesvolle strategie: ‘We beheren geen kapitaal, maar duwen het in een bepaalde richting door vermogensbeheerders te laten zien wat hun concurrenten doen. Zodra ze van een peer horen dat het werkt, zijn ze om.’
 De TBLI Group heeft naar eigen zeggen door de jaren heen honderden miljarden dollars gemobiliseerd voor impact. Daarnaast hebben ze onder andere samengewerkt met SWIFT, de Europese Unie en institutionele investeerders zoals het ABP Pensioenfonds — alles om het bewustzijn omtrent impact-investeren en het zogenaamde ‘Environmental Social and Governance’ (ESG) te vergroten.
 
►Bron: Follow the Money
 
gerelateerde items